Komentář analytika
Výstupy z mnichovské bezpečnostní konference naznačují rostoucí tlak na to, aby Evropská unie a další státy západní Evropy převzaly plnou odpovědnost za obrannou politiku kontinentu. Spojené státy se budou na evropské bezpečnosti podílet stále méně, přičemž jejich strategický zájem se přesouvá především na oblast NATO v kontextu vztahů s Čínou. Rusko již pro současnou administrativu USA nepředstavuje takovou prioritu jako v minulosti. Z tohoto vývoje vyplývá, že členské státy EU budou muset v nadcházejících letech výrazně zvýšit své investice do obrany. Očekává se, že tyto výdaje budou nově reflektovány v rozpočtové politice jednotlivých zemí (až k 5 % v poměru k HDP, minulý cíl byl 2 %), a to nejen jejich navýšením, ale i změnou metodiky jejich započítávání. Konkrétně může dojít k uvolnění rozpočtových pravidel, což umožní širší interpretaci toho, co lze považovat za obranné výdaje. Investice v obranném průmyslu se již pozitivně projevují např. na akciích německého výrobce obrněných vozidel Rheimetall. Akcie si za rok připsaly už více než 20 % a ukazují na to, že budoucnost EU teď leží zejména ve výších výdajích v obranné politice.
Cena platiny prošla korekcí
Platina potvrzuje, že se díky očekávanému tržnímu deficitu mohou její ceny pohybovat v letošním roce výrazně výše. Od začátku roku se cena drahého kovu zvedla již o více než 10 %, když navíc započítáme aktuální zhruba 5% korekci. Následuje tak trend na zlatě, který aktuálně odráží hrozbu obchodních válek. Z tohoto sentimentu by mohla těžit i platina a atakovat úrovně z loňského května, kdy jedna unce stála více než 1 130 USD.
Pšenice nejvýše za 4 měsíce
Dramaticky nižší úroda pšenice v Rusku znamená, že zájemci budou muset poptávat na jiných trzích, např. v USA. Pšenice obchodovaná na CBOT zaznamenala silné vyražení v pátek, kdy suverénně překonala předchozí lokální maxima a uzavřela nejvýše od 24. října předchozího roku. Hedgeové fondy snížily za předchozí týden množství short pozic o 20 342 kontraktů, stále je však čistá pozice záporná a ve výši 90 442 kontraktů. Pokud se však pozice velkých hráčů v pšenici budou ubírat stejnou cestou jako v případě kukuřice a sóji, mohly by ceny pšenice pokračovat v růstu.
Zprávy z trhu obilovin neutrální
Aktuálně s trhy se sójou a kukuřicí hýbou státy Jižní Ameriky – Argentina a Brazílie. U kukuřice produkce v obou těchto státech poklesla, celosvětově je níže o 1,8 milionu tun. V případě Argentiny poklesl výnos na jednotku plochy z důvodu suchého teplého počasí během ledna a února. V Brazílii se opozdil proces setí druhé úrody kukuřice. Celkové globální zásoby se snížily o 3 miliony tun, což představuje asi 1 %. Produkce sóji se snížila v případě Argentiny a Paraguaye, Brazílie hlásí nezměněný stav.
Německý DAX láme rekordy
Německý akciový index DAX láme historické rekordy. Od začátku roku již vyrostl o více než 14 %, pozadu nezůstává ani celoevropský index Stoxx 600, který zhodnotil o téměř 11 %. Evropské akciové trhy odráží očekávání téměř ideálního výsledku předčasných voleb do Spolkového sněmu, které se budou konat v neděli. V cenách je zahrnut scénář, že nová německá vláda bude mít v parlamentu silnou hlasovací většinu, což jí umožní prosadit potřebné reformy a nastartovat ekonomiku. Jakýkoliv jiný výsledek však může přinést vystřízlivění a citelný výprodej.
FOREX
Podle analytiků UBS očekáváme, že korekce dolaru je u konce a nadále preferujeme jeho posílení vůči ostatním měnám G10. Přesto existuje určitý prostor pro oslabení dolaru v případě uzavření mírové dohody mezi Ruskem a Ukrajinou, i když trhy tuto možnost již z velké části zohlednily a nelze zaručit, že by taková dohoda odstranila dlouhodobější geopolitická rizika. Hodnota dolarového indexu se aktuálně pohybuje kolem 107 bodů, přičemž 13. ledna atakovala úroveň 110 bodů.
Buffett vyprodává BoA
Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta pokračuje ve snižování své dlouholeté sázky na Bank of America a zároveň si ponechává podíl ve společnosti Apple. Konglomerát ve čtvrtém čtvrtletí snížil svou investici do jedné z njevýznamějsích amerických bank na 8,9 % poté, co prodal 117,5 milionu akcií, jak vyplývá z pátečního hlášení regulačním orgánům.
Pokračuje výsledková sezóna
Tento týden čeká celou řadu společností vyhlašování výsledků za poslední kvartál loňského roku. V úterý se jedná o společnosti Occidental Petroleum, Metronic, Toll Brothers nebo International Flavors & Fragrance. Ve středu je doplní např. HSBC, Philips, Rio Tinto, Louisiana-Pacific, Etsy, Carvana či společnost Garmin, která atakuje rekordní hodnoty. Nabitý týden bude pokračovat i ve čtvrtek a hlavními jmény budou Walmart, Mercedes-Benz, Anglo American, Renault, Airbus, Alibaba, Hasbro, Live Nation, Newmont, Dropbox a TripAdvisor.
Comments